Durante el boom de las criptomonedas de 2021, Riot Platforms estaba ganando dinero en efectivo gracias a bitcoins. Ahora la compañía está perdiendo tanto dinero que está dependiendo de créditos de energía provenientes de la venta de energía a la red de Texas para mantener sus costos bajo control.
Riot dijo el miércoles que ganó $31.7 millones en créditos de energía el mes pasado del operador de la red eléctrica de Texas, ERCOT. La empresa generó los créditos reduciendo voluntariamente su consumo de energía durante una ola de calor sin precedentes de este verano.
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El valor total de los créditos eclipsó los 333 bitcoins que la compañía extrajo en agosto, con un valor de alrededor de $8.9 millones a finales de mes.
"Agosto fue un mes histórico para Riot al mostrar los beneficios de nuestra estrategia energética única", dijo Jason Les, director ejecutivo de Riot, en el comunicado de prensa de la compañía. "Los efectos de estos créditos reducen significativamente el costo de Riot para extraer Bitcoin y son un elemento clave para hacer de Riot uno de los productores de Bitcoin de menor costo en la industria".
Es un cambio de estrategia dramático para Riot, cuyos ingresos se dispararon casi 8,000% en 2021 debido al auge de la demanda de bitcoin. El mercado de las criptomonedas se revirtió en 2022, lo que provocó una pérdida neta de más de $500 millones durante el año. En el último trimestre, la empresa perdió $27.7 millones.
La recuperación de Bitcoin este año desde los mínimos de 2022 ha impulsado las acciones de Riot, que han subido alrededor de 230% en lo que va de 2023, cerrando el miércoles a $11.24. Pero todavía está muy por debajo de su máximo de 2021 de $77.90.
Bitcoin en general han tenido dificultades en medio del bajo volumen de operaciones, según una nota de analista de JPMorgan Chase
EEUU
El 1 de septiembre la empresa descubrió que la capitalización de mercado de 14 empresas de bitcoins que cotizan en Estados Unidos y que rastreó cayó un 21% en agosto a $9,700 millones. Riot fue la acción con peor desempeño en esa lista, cayendo un 39% en el mes.
Los crecientes precios de la energía también han contribuido a reducir las ganancias del sector, por lo que las empresas han recurrido a fuentes alternativas de ingresos.
PAGAR PARA QUE SE APAGUEN
El Consejo de Confiabilidad Eléctrica de Texas, o ERCOT, tiene una relación relativamente simple y mutuamente beneficiosa con las empresas de bitcoins. La agencia, a través de programas establecidos de “respuesta a la demanda”, paga a los mineros para que reduzcan su energía a fin de no sobrecargar la red cuando los aires acondicionados necesitan funcionar a máxima potencia. Además de las dificultades del verano, ERCOT también fracasó durante la fatal tormenta invernal de principios de 2021.
Los últimos créditos de Riot consisten en $24.2 millones de energía vendida a la red de ERCOT y $7.4 millones en créditos de respuesta a la demanda.
Durante años, Riot ha estado apagando las operaciones en su mina Rockdale, aproximadamente a una hora de Austin, para ayudar a aliviar la carga en la red del estado.
Históricamente, ERCOT ha luchado con los precios fluctuantes de la energía y el servicio esporádico, por lo que llega a acuerdos con compradores de energía flexibles como los mineros criptográficos. La agencia también cuenta con los mineros de bitcoins para absorber el exceso de energía cuando hay demasiada oferta, manteniendo los precios bajo control.
Texas se ha convertido en un aliado de la industria minera de bitcoins a través de créditos, pero los incentivos financieros tuvieron un problema a principios de 2023. Un proyecto de ley para excluir a la industria minera de esos créditos (SB-1751) fue aprobado por el Senado del estado de Texas en abril, pero finalmente estancado en un comité de la Cámara.
En cambio, los legisladores estatales aprobaron dos proyectos de ley favorables a la minería que amplían los incentivos y reducen la burocracia para la industria. Estos entraron en vigor el 1 de septiembre.
La ecuación económica gira en torno a cuánto dinero están perdiendo los mineros por no estar en funcionamiento. Si los operadores de la red pagan a los mineros un centavo más de lo que habrían ganado con la minería en una hora determinada, con mucho gusto se apagarán.
"Todo lo que tienes que hacer es pagar a los mineros un poco más de lo que habrían ganado minando bitcoins esa hora", dijo el ingeniero de minería de bitcoins Brandon Arvanaghi, que ahora dirige Meow, una empresa que permite la participación de la tesorería corporativa en los mercados de criptomonedas. Arvanaghi dice que la configuración es “beneficiosa para todos”.
Fred Thiel, de Marathon, dijo anteriormente a CNBC que, según su experiencia, las empresas reciben solicitudes de reducción menos del 3% del tiempo en el transcurso de un año, lo que estima que equivale a entre cinco y diez horas al mes. Incluso los mineros de bitcoins que no han llegado a un acuerdo con ERCOT a veces optan por apagarse en momentos de máximo consumo cuando los precios se disparan.
A diferencia del resto de los EEUU que pertenecen a una de las dos redes interconectadas, el 90% de Texas funciona con ERCOT, una red independiente y desregulada de proveedores de energía que no está atada a ninguna otra red en los EEUU.
Si bien la competencia en el mercado a menudo hace bajar el precio de la energía, ya que los proveedores compiten en costos para captar clientes, también significa que hay menos red de seguridad integrada en la red. Agregar a la red un “recurso de carga controlable” como los mineros de bitcoins actúa como una especie de póliza de seguro de vida o una protección contra desastres.
Este artículo fue publicado originalmente en inglés por MacKenzie Sigalos de nuestra cadena hermana CNBC.com. Para más de CNBC entra aquí.
